美国证券交易委员会（SEC）加大了监管ICO市场的力度，打响了查处ICO欺诈案的第一枪。

12月4日，SEC宣布，加拿大公司PlexCorps在未在SEC登记备案的情况下，就向美国及其他国家的投资者违规发行PlexCoin代币，且承诺投资者在29天内获得13倍（1354%）的超高利润，该公司行为涉嫌欺诈。这是SEC在9月成立的网络部门首次对ICO项目提起诉讼。

SEC申请了紧急法庭禁令，冻结了该公司及其两名创始人Dominic Lacroix和Sabrina Paradis-Royer的资产。加拿大魁北克省金融监管机构在今年7月就曾要求这家公司禁止其向投资者推销“PlexCoin”，但不管是公司还是Lacroix本人都无视监管警告，仍执意进行ICO，魁北克高级法院在10月判定该公司蔑视法庭。自8月启动ICO以来，PlexCorps已从数千名投资者那里募集了1500万美元。

SEC给出了把该项目定性为“骗局”的四个理由：一是，PlexCorps除了在魁北克的少数几名员工外，在全球范围内并没有专家在做项目研发，与公司宣传的内容不符；二是，PlexCorps并未披露负责人 Dominic Lacroix的真实身份，他其实是屡次违反加拿大证券法的“惯犯”；三是，ICO募集的资金并不用于业务发展，而是被两名创始人用于家居装饰等开支；四是，没有合理的基础来预测投资回报。

因此，SEC向纽约布鲁克林的联邦法院提起诉讼，指控两名合伙人以及PlexCorps公司违反联邦证券法的反欺诈条款，公司负责人Laroix还违反了注册条款。该起诉书要求永久封停该项目，禁止Lacroix担任公众公司的董事和高级管理人员，禁止Lacroix和Paradis-Royer两人发行数字证券，返还投资者被骗的投资款并追加罚款。

SEC网络部门负责人罗伯特•科恩（Robert Cohen）表示，“这是我们部门查处的首例ICO欺诈案，该案具备网络骗局的所有特征，我们今后还会继续打击类似的不当行为，以保护散户免受ICO虚假承诺之害。”

据Coinmarketcap的数据，受消息影响，Plexcoin的价格已从12月1日的80美分高点跌落至目前的6美分，单日跌幅近40%，而且没有市值显示。只有三家小型交易所支持该代币的交易，分别是Cryptopia，EtherDelta，以及CoinExchange 。

业内人士认为SEC的重拳出击是个利好的信号。 Coin Center的研究主管Peter Van Valkenburgh表示，“许多代币发行都是纯粹的证券诈骗，跟典型的金字塔或庞氏骗局一样。 我们很高兴看到SEC能仔细筛查ICO，及时喊停欺诈项目，保护投资者的利益。”

PlexCorps方面的回应

打开PlexCorps公司的官网，页面简单的不能再简单，找不到详细的项目介绍、发展规划、ICO计划、团队简介，更别提白皮书了。项目概况只有一句话，“To increase accessibility to cryptoservices by simplifying its managing processes（通过简化管理流程，方面投资者接触到加密服务）”。

此外，该公司只有Facebook上的唯一一个官方社交媒体账号。该Facebook账号共有11,208个粉丝，主页有10，361个赞。在北京时间12月5日凌晨，PlexCorps方面在Facebook主页上首次针对“违法”一事发布声明。

声明称，“我们正在配合加拿大魁北克省金融监管局（QAMF）的调查，并尊重法院的指令，直到调查结束。但是，有些媒体的报道有点太过分了，称我们是‘强盗’、‘骗子’，故意抹黑我们，部分指控不真实或存有误导性。加拿大方面目前没有对被告提起指控。投资者认购的PlexCoin代币已全数发放，并已在多家交易所上线交易了。我们认为，PlexCoin并不是骗局，因为我们没有窃取投资者的钱。另外，官网本周将进行重大调整，有关调查的进展我们会及时向外界通报。”

SEC加大对ICO市场的整治力度

今年迄今为止，ICO融资规模已达35亿美元，而前一年全年的总额仅为2.95亿美元。根据行业分析公司TokenData的数据，11月份是ICO市场发展最慢的一个月。ICO融资成功率已从第二季度的41％-57％将至11月份的23％。很大一部分原因是监管加强，项目方需要在法律问题上花费更多时间。

与中韩两国就ICO市场“一刀切”的强监管政策不同，美国金融监管机构一直在摸索合适的监管框架，但自7月以来，SEC已逐步加大了对ICO市场的整治力度。

7月下旬，SEC在全球范围内率先就ICO风险发布警告。该机构在发布的关于The Dao 项目（一个失败的ICO项目）的调查报告中提到，Dao代币符合证券的定义，要受美国证券法的约束，其他虚拟代币是否归类为证券还需视具体情况而定，并提醒投资者ICO存在较大风险。

8月，SEC暂停了三只股票的交易，原因是相关公司参与了ICO或其他代币的投资。

9月，该机构专门成立了负责调查区块链及ICO领域不法行为（比如通过电子手段和社交媒体传播虚假信息、黑客攻击等）的网络部门。9月底，SEC冻结了一名商人和他的两家公司的资产，原因是该男子通过两个ICO项目来欺骗投资者，声称出售由房地产和钻石做担保的虚拟代币。

11月初，该监管机构还发布警告称，名人和其他个人推广ICO时可能触犯美国证券法。因为倘若代币被视作是证券，而名人在为项目背书时并未披露“项目性质、规模以及因推广而获得的补偿”，这或许就涉嫌违法。

在监管加强的背景下，依然会有不法商人利用投资者“害怕错过下一个比特币或以太币”的心理用虚假项目大肆圈钱。所以，投资者务必要在下注前做好尽调，别跟风投资。

参考链接：https://www.reuters.com/article/us-usa-sec-cyberfraud/u-s-secs-cyber-unit-files-charges-in-alleged-initial-coin-offering-fraud-idUSKBN1DY1SN?il=0

https://www.forbes.com/sites/laurashin/2017/12/04/ico-scam-that-raised-15-million-halted-by-sec/#648114666a87

https://www.sec.gov/litigation/complaints/2017/comp-pr2017-219.pdf

作者：JM

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